O que o corte da taxa do BCE significa para você?

Há um ano, a Comissão Central Europeia Banco (BCE) elevou sua taxa de juros para um pico de 4%. No entanto, devido à desaceleração constante da inflação, a taxa de juros agora se recuperou. Em junho, a taxa do BCE já havia caído 25 pontos-base e, na quinta-feira, houve um segundo corte para 3,50%. Isso pode ter consequências para poupadores, tomadores de empréstimos e investidores.

O poupador: taxas de juros de poupança possivelmente mais baixas

A taxa de juro do BCE é um indicador importante da taxa de juro das contas poupança e dos depósitos de curto prazo. Uma queda da taxa do BCE pode levar a bancos reduzir suas taxas de poupança. Isso já é mais fácil do que nas últimas semanas, quando os bancos disputavam seu dinheiro com juros altos.

Esta batalha parece estar chegando ao fim. O Crelan é o primeiro banco a reduzir a taxa de juros bruta de seus depósitos de um ano de 3,50% para 3,10% na sexta-feira. Embora as altas taxas de juros desapareçam, isso não significa que todas as taxas de poupança ficarão sob pressão devido ao corte da taxa do BCE. A maioria das contas de poupança ainda oferece uma taxa de juros consideravelmente menor do que a nova taxa do BCE.

Para produtos de poupança de longo prazo, a taxa de juros de longo prazo é mais importante. A direção dessa taxa de juros é mais difícil de prever. O economista-chefe do BNP Paribas Fortis, Koen De Leus, afirma que a taxa de juros de longo prazo já antecipava taxas mais baixas do BCE nos últimos meses. A taxa de juros de longo prazo belga (dez anos) está atualmente em 2,7%, em comparação com 3,3% há um ano.

Segundo De Leus, ainda pode haver um máximo de 50 pontos-base, mas aí a taxa do BCE certamente deve evoluir para 2,50% ou menos. A expectativa é de que a economia se recupere suavemente, o que pode fazer com que a taxa do BCE termine em 2,5% no próximo ano. Mas, se ocorrer uma recessão, a taxa pode, naturalmente, cair ainda mais.

Isso pode significar que a curva de juros se inclinará um pouco nos próximos meses, com os produtos de poupança de longo prazo rendendo mais do que os de curto prazo. No momento, isso dificilmente acontece.

O mutuário: um bom benefício, mas controle seu entusiasmo

Para quem pretende contrair um empréstimo nas próximas semanas, a decisão do BCE é favorável. As taxas de juros dos empréstimos imobiliários já caíram significativamente devido à queda das taxas de juros de longo prazo. De acordo com dados da consultora de crédito Immotheker-Finotheker, a taxa para um empréstimo com taxa fixa de 20 anos está agora em 3,05%, o menor nível em dois anos.

Segundo De Leus, as hipotecas podem ficar um pouco mais baratas se as taxas de juros de longo prazo caírem ainda mais, mas ele alerta que as expectativas não devem ser muito altas. As pessoas não devem esperar que as hipotecas fiquem tão baratas quanto antes da crise do coronavírus. Além disso, a disputa pela poupança e as taxas de juros mais altas significam que os bancos têm menos espaço para reduzir ainda mais suas taxas de hipoteca.

Para quem tem uma taxa de juros fixa, uma mudança na taxa de juros de mercado obviamente não terá efeito. Nos últimos anos, aproximadamente 90% dos belgas optaram por um empréstimo com taxa de juros fixa. Devido à queda nas taxas, o refinanciamento do empréstimo pode se tornar uma opção, embora isso também dependa do prazo restante do empréstimo e da taxa de juros com a qual você o contratou. Uma regra geral é que as taxas atuais devem ser pelo menos 1 ponto percentual menores do que a taxa de juros com a qual você toma emprestado para tornar o refinanciamento atraente.

No entanto, a queda da taxa de juros do BCE pode afetar pessoas com taxa de juros variável. O efeito depende da fórmula escolhida. Um corte na taxa de juros será mais rapidamente aplicado a mutuários que têm a taxa de juros do empréstimo ajustada anualmente. Se você optou por um ajuste a cada três, cinco ou dez anos, o corte atual da taxa de juros terá um impacto menor, a menos que você esteja próximo do fim desse período de três, cinco ou dez anos.

O investidor: favorável às ações

Quedas nas taxas de juros geralmente são boas notícias para investidores em ações. Quando os rendimentos da poupança são menores, as ações se tornam uma alternativa mais atraente. Além disso, os lucros corporativos futuros valem mais quando as taxas de juros de longo prazo são mais baixas, o que pode ter um impacto positivo na avaliação das ações.

Ações tipicamente sensíveis a juros pagam dividendos agradáveis ​​e sustentáveis. Exemplos são empresas imobiliárias regulamentadas ou empresas de serviços públicos como a Elia e a Fluxys Belgium. Empresas com muitas dívidas também são sensíveis a juros.